河北拧紧农业用水“水龙头”

意大利工业部长称：在通过技术进步取得竞争优势之前，这一重要文件最终给了太阳能发电市场发展的稳定性和一个可预期的前景。

而今年这轮的下跌是由于下游需求无法承接如此巨大的上游产能，领跌是距离市场最近的组件。但这轮价格暴跌之后，我们一直期待的光伏平价就将来到，所以强烈建议大家关注价格下跌带来IRR提高、出货量增加的时点，这将是历史性的投资机会。

从目前来看，尽管部分产品的价格下跌幅度不小，但说止跌可能一个月内能看到，但景气回升我们的判断是需要到四季度前后。上一轮的价格下跌是由于金融危机带来的，其触发因素是严重高估的多晶硅价格雪崩，领跌是多晶硅，由成本下降和信贷萎缩带来的需求下降。在这个前提下，要认识到这次价格下跌不是简单的短期波动，而是一轮产业景气周期的下行，是前两年大量产能逐渐释放与需求增速下降双重作用导致的供需失衡，是阶段性的价格下跌目前多晶硅价格并未大幅下降，我们判断，在成本不断下降和下游硅片盈利急剧萎缩的双重压力下，多晶硅将有较大幅度的下降，以年初最高的70万人民币/吨为基准，下跌幅度可能接近40%，市场价后面可能要到40万上下。近期光伏产品，从多晶硅到组件均出现幅度不等的下跌，部分产品从最高点到现在下跌幅度超过30%，对相关生产企业形成巨大的压力。

幅度方面，目前根据欧洲的市场情况和现在的价格以及企业的盈利水平，我们判断硅片、电池的价格应该跌至行业平均净利润水平。在这个前提下，要认识到这次价格下跌不是简单的短期波动，而是一轮产业景气周期的下行，是前两年大量产能逐渐释放与需求增速下降双重作用导致的供需失衡，是阶段性的价格下跌。显然，号称投资千亿的汉能集团，各地光伏项目，主要都是一期项目投入，其所有基地一期投入估计在100亿元以内，而这部分启动资金也主要来源于地方政府支持和当地银行贷款。

以山东禹城和江苏邳州项目为例，山东禹城项目一期工程投资号称7.2亿元，其中，仅德州农行贷款就达到了5.73亿元，同样，邳州项目中，有邳州官员表示，汉能曾提出地方政府要拿出16亿贷款支持其项目，款项将在一期项目投产后偿还。以此统计，投资高达900亿、产能已经高达5兆瓦的汉能，并没有止步的意思。之前，光伏行业基金研究员分析称。一个事实，2007年，国内光伏行业老大、国际知名企业无锡尚德，曾在浦江高科技园投资了非晶硅薄膜电池生产线。

刘文平表示，薄膜电池的缺点导致其转换成电力的成本相对而言会更高一些。明天上午，无论领导回不回复，我们都将给你一个回应。

与此同时，汉能投资总产能约7兆瓦的薄膜电池，远超目前全球薄膜电池需求量，尤其在国内仍是硅镍电池为主流、光伏电池需求几乎可以忽略不计的前提下，豪赌光伏太阳能的汉能，其产品销售渠道仍存在诸多疑问。去年1月，汉能宣布在广东河源投资210亿元建一个大型1兆瓦产能的生产基地，估计3年内建成，这标志着汉能正式进入了光伏产业。此后10个月内，汉能又相继在黑龙江双鸭山、四川双流、江苏武进及海南等四地签约或动工太阳能薄膜项目，投资额依次是210亿元、210亿元、120亿元、175亿元，产能皆为1兆瓦。以江苏武进项目为例，汉能为一期200兆瓦的项目拿下了350亩土地。

与此同时，热心慈善的李河君，开始进入中国光彩事业促进会、中华红丝带基金会等一系列慈善机构中担任职务，商界声名鹊起。以发改委规划的2015年平均电价0.7元/度计算，满工作量的金安桥水电站，一年发电量产值可达77.3亿元。2003年12月，中国农业银行[2.91 0.00% 股吧]批准100亿元授信额度支持汉能投资金安桥水电站项目建设，这是国有银行对民营企业最大的单个项目授信额度。被同行忽视的同时，投资过千亿、预计产能超过5兆瓦(目前世界出货量第一的无锡尚德产能仅1.8兆瓦)的汉能，依然搅动诸多地方政府的神经，不断实现膨胀式扩张。

然而，截至发稿，关于千亿投资来源等问题，汉能集团方面仍未给出明确回复。预期投资规模巨大但仅仅生产薄膜电池这一单一产品的汉能，如何获得预期中高达40%依然是谜。

窥探汉能激进上马项目、产能远超全球需求量，耗资初步预计已经超过1400亿元，汉能宏伟投资计划，几乎可以与不断海外并购、投资的国企能源三巨头相比拟。根据汉能官方资料，汉能(原华睿集团)成立于1994年，集团以水电等传统清洁能源为基础，目前汉能已建、在建水电项目权益总装机容量约6000MW。

在发电量等同的情况下，薄膜电池需要占用更大的面积，要用更多的支架去安装，换而言之，薄膜电池在土地和设备上，需要投入更多。汉能？目前它还不在我们公司考虑的竞争对手之列。汉能的底牌巨额投资危局之下，汉能却对薄膜电池前景颇为看好。发电是吸收太阳光的，需要大面积的土地，土地是需要成本的。值得一提的是，汉能创立的阶段正是国内小水电开发热潮兴起的时期，由于政府政策不全面、不规范，利润堪称奇高。根据汉能资料，汉能投资光伏太阳能基地，所有的都是用来生产薄膜太阳能电池，然而薄膜电池，并非目前太阳能电池的主流。

显然，过去的三年以及未来的N个三年，庞大且不断继续扩展的光伏版图，成为李河君以及旗下汉能，唯一的追求。刘文平介绍，即使2兆瓦的产能，汉能的产能依然可以达到目前世界光伏市场的10%。

这一年，汉能前身华睿集团与云南省发展和改革委员会签署了《云南省金沙江中游河段水电项目开发前期工作意向书》，对金沙江中游六个梯级电站开展前期工作，六个电站规划总装机容量约1400万千瓦，总投资约750亿元。值得关注的是，目前已经公布的7哥光伏太阳能项目基地，均建设在国内尤其是跟周边相比的经济相对落后地区。

豪赌危局汉能，没有不可能操盘者李河君曾多次强调，这是汉能公司的司言。按照当地每亩近19万元的公开报价算，总共投入也就6600万元人民币，也就是说，公司若产1兆瓦电池，土地支出约3.3亿元，占项目120亿总投资额的比重很低。

这样的地区，地方政府领导发展经济、追求政绩的愿望更为强烈，加上国家发展新能源的政策支持，汉能显然更容易拿到低价的土地。据《经济导报》报道，以总投资220亿元的汉能山东禹城项目为例，该项目一期投资7.2亿元，预计实现销售收入18亿元，实现利润7.9亿元，平均投资利润率5.81%，毛利率更是高达40%。根据无锡尚德2010年财报，目前国内光伏行业老大，专做光伏电池和光电转换组件的无锡尚德毛利率仅为17.4%，而作为全产业链的代表英利新能源去年的毛利率也仅为23.2%。然而，低调汉能，很难找到创业十年间的发展资料，功成名就后的李河君，在多次谈及创业史时，也更多以激情、理想一笔带过，表示自己是靠借老师的5万元资金起家的。

4月18日，汉能邳州项目不惜涉嫌暴力征地赶进度的同一天，汉能跟河北燕郊国家高新技术产业开发区在京签署合作协议，汉能全球研发中心项目正式落户燕郊，初步预计该项目占地1000多亩、投资约100亿。即使项目不成，绝大多数是靠贷款启动的项目，对于汉能自身资金链考验不大，且工期都相对漫长，汉能尚可拖延以待时变。

4月18日，汉能控股集团有限公司(下称汉能)邳州项目涉嫌暴力征地，让这家民营新能源巨头披着浓重的阴影，出现在公众面前然而，低调汉能，很难找到创业十年间的发展资料，功成名就后的李河君，在多次谈及创业史时，也更多以激情、理想一笔带过，表示自己是靠借老师的5万元资金起家的。

其中金安桥水电站为汉能独立控股。与此同时，热心慈善的李河君，开始进入中国光彩事业促进会、中华红丝带基金会等一系列慈善机构中担任职务，商界声名鹊起。

窥探汉能激进上马项目、产能远超全球需求量，耗资初步预计已经超过1400亿元，汉能宏伟投资计划，几乎可以与不断海外并购、投资的国企能源三巨头相比拟。一个事实，2007年，国内光伏行业老大、国际知名企业无锡尚德，曾在浦江高科技园投资了非晶硅薄膜电池生产线。在发电量等同的情况下，薄膜电池需要占用更大的面积，要用更多的支架去安装，换而言之，薄膜电池在土地和设备上，需要投入更多。但在2008年多个公开场合，其总裁施正荣都表示看淡薄膜太阳能前景，到2010年8月，尚德又关停了晶硅薄膜生产。

值得关注的是，目前已经公布的7哥光伏太阳能项目基地，均建设在国内尤其是跟周边相比的经济相对落后地区。预期投资规模巨大但仅仅生产薄膜电池这一单一产品的汉能，如何获得预期中高达40%依然是谜。

即使项目不成，绝大多数是靠贷款启动的项目，对于汉能自身资金链考验不大，且工期都相对漫长，汉能尚可拖延以待时变。然而，翻开汉能的履历表，这仅仅是一家投资水电起家的民企。

汉能？目前它还不在我们公司考虑的竞争对手之列。然而，截至发稿，关于千亿投资来源等问题，汉能集团方面仍未给出明确回复。